Le groupe SNCF a parachevé la cession STVA au groupe CAT annoncée en avril dernier. Avec l’avis de la Commission des participations et des transferts publié au Journal Officiel publié ce jour, le ministre de l’Économie donne en effet son feu vert à l’opération, précisant que le montant de la transaction oscille entre 160 M€ et 190 M€.
"La banque conseil évalue le prix final de cession aux environs de 164 M€. Un complément de prix, d'un maximum de 15 M€, sera le cas échéant versé par l'acquéreur en fonction du niveau de l'EBITDA de l'exercice 2017", détaille l'avis.
Un réseau de 96 centres
Dans la foulée de cet avis, le groupe CAT a officialisé la reprise de STVA et détaillé sa nouvelle force de frappe. "En apportant au groupe CAT ses 31 centres Logistique Véhicules, sa flotte de 725 camions et de 2 600 wagons, ses plus de 2 000 collaborateurs, STVA permet au nouveau consortium de disposer de l’un des outils de production les plus importants et les plus complets de la Logistique Véhicules en Europe", revendique le groupe CAT. Le nouvel ensemble détient "une flotte de 1 700 camions et de 2 600 wagons porte-voitures, sur un réseau de 96 centres Logistique Véhicules, servis par un effectif de plus de 8 000 collaborateurs (internes et externes)"
Pour motiver sa décision de se séparer de sa filiale de transport et logistique automobile, SNCF Logistics avait d'ailleurs avancé la nécessité que STVA "prenne activement part à la consolidation du marché". Une stratégie qui ne pouvait se conduire dans le giron de la SNCF en raison de "contraintes propres au groupe et des faibles synergies avec ses autres activités", expliquait l'entreprise.
Un chiffre d'affaires cumulé d'environ 1,5 Md€
Le groupe CAT, lui, est déjà engagé dans cette démarche puisqu'il a conduit plusieurs acquisitions, intégrant ainsi Trial (France), Toquero et Sintax (Espagne, Portugal et France), Fleetpoint (Pays-Bas), VSE (Europe), et enfin CVT (Royaume-Uni). En 2016, son chiffre d'affaires atteignait 1,2 milliards d'euros, dont 853 M€ pour la division CAT Logistique Véhicules et le solde pour CAT Logistique Cargo.
STVA, de son côté, a réalisé un chiffre d'affaires de 312 M€ et un résultat opérationnel courant de 8 M€. La société est présente en France, en Allemagne (son 2è marché), au Royaume-Uni, en Pologne, en Espagne, en Roumanie et au Maroc.
100 investisseurs approchés
Dès novembre 2016, une centaine d'investisseurs potentiels ont été approchés pour la cession de STVA. Puis, un mémorandum d’information, propre à ce genre de procédure, a été adressé à 29 candidats. Fin janvier 2017, quatorze offres sont déposées, dont la moitié provenant d'industriels et la moitié d'investisseurs financiers.
Lors d’un second tour de table début avril 2017, 4 offres sont déposées. Parmi elles, celle de CAT qui a été définitivement retenue fin avril et a fait l’objet d’un contrat de cession signé le 15 juin.
