Plus de 15 Md$ chez Maersk, plus de 20 Md$ chez CMA CGM, sans doute bien plus de part et d’autre, car toutes les prises dans le domaine de la logistique n’ont pas été matérialisées par une valeur. Maersk et CMA CGM ont englouti une grande partie de leur cassette accumulée pendant la pandémie en acquisitions pour servir leur stratégie de logistique intégrée. L’intérêt de MSC pour le commissionnaire Clasquin laisse à penser que l’armateur suisse s’inscrit dans une démarche similaire. Les doutes persistent néanmoins sur les réelles intentions du groupe italo-suisse à aller plus avant, apparaissant jusqu’à présent plus affairé à étoffer ses capacités sur l’eau qu’à tisser un maillage terrestre ou aérien. Le leader mondial pourrait bien être dans un entre-deux. À ce stade, du moins, ses investissements à terre semblent d’abord et avant tout servir ses intérêts maritimes. Ou du moins, ils n’en sont pas totalement connectés.
Mais sans ces trublions, le monde des Global Third-Party Logistics (3PL) est un environnement en proie aux agitations, particulièrement depuis les manœuvres décomplexées du danois DSV qui lance des OPA non sollicitées sur ses concurrents pour se hisser très vite au plus haut niveau du podium. La vente de DB Schenker par l’opérateur ferroviaire public allemand Deutsche Bahn, officiellement lancée le 19 décembre, met le secteur en ébullition. Il s’agit d’une opération de grande envergure. Le commissionnaire allemand, parmi les cinq premiers mondiaux avec DHL, Kuehne+Nagel, DSV Panalpina, a réalisé en 2022 un chiffre d’affaires de près de 27,6 Md€ et un résultat opérationnel avant amortissements et dépréciations de 2,5 Md€. Il a transporté 102,8 Mt, 1,9 MEVP et 1,32 Mt par avion. Et dispose d’un maillage cousu main avec 725 entrepôts dans une soixantaine de pays (plus de 8 millions de m2).
Alors que l’entreprise (76 600 personnes) représente près de la moitié des revenus de sa maison mère, elle est valorisée dans une fourchette proche des 15 Md$. Les candidats ont jusqu’au 15 janvier pour présenter une offre.
Depuis l’officialisation de la cession, les intérêts ne manquent pas. Deutsche Post, actionnaire de DHL, est une candidature qui aurait tout pour séduire Berlin, rarement friand de vendre des actifs à des intérêts étrangers. Alors que Maersk a également été mentionné comme un acheteur potentiel, le PDG Vincent Clerc a repoussé à plusieurs reprises cette éventualité. C’est surtout l’intérêt du danois DSV Panalpina qui est scruté. Car dans la cour des grands de la commission de transport, sa soif d’acquisitions n’a pas d’égal. Il a aligné près de 5 Md$ pour acquérir le transitaire Global Integrated Logistics (GIL) auprès du groupe koweïtien Agility. À peine avait-t-il obtenu le feu vert pour GIL, et alors qu’il n’avait sans doute pas encore assimilé Panalpina (acquise en 2019), il avait annoncé à la hussarde, dans la presse danoise en août 2021, ses visées sur DB Schenker, alors que la cession n’était encore que spéculation. Avec le suisse Panalpina, le Danois s’était hissé à la quatrième place mondiale. Klaus-Michael Kühne, héritier de l’empire Kuehne+Nagel, a laissé entendre pour sa part qu’Hapag-Lloyd, dont il est le principal actionnaire (avec ses sociétés Kühne Maritime et Kühne Holding AG), pourrait participer à une acquisition de DB Schenker aux côtés de fonds d’investissement.
Le monde des Global Third-Party Logistics (3PL), qui n’a pas achevé sa consolidation, promet du mouvement en 2024.