Vrac sec: le marché peut descendre encore plus bas
Alors que l’année a été difficile dans le marché des vracs secs, les derniers mois ont enregistré une des pires descentes dans la valeur des navires depuis 2008. Chaque vente a été traitée à un niveau inférieur à la précédente. Les plus importantes chutes de prix se sont remarquées sur les navires les plus vieux comme des unités de type Capesize de 15 ans, des Panamax et des Handysize dont la valeur a été réduite de moitié entre décembre 2014 et décembre 2015. La dernière vente d’un Supramax, le Global-Legacy (52 000 tpl, construit en 2006 dans les chantiers japonais de Oshima), a été négociée à 6,4 M$. En mars, le Crown-Princess (52 300 tpl, construit en 2006) a été vendu à 23 M$. Un écart qui démontre de la chute des prix sur l’année.
Au cours des six premiers mois de l’année, l’activité de ferraillage des navires a été relativement importante avec 66 Cape-size envoyés à la démolition. Sur le second semestre, seulement 20 navires ont été démolis en raison de la baisse du prix pour les navires ferraillés. Ainsi, nombre d’armateurs grecs sont à la recherche de navires de qualité à à des prix bas. Une décision compréhensible compte tenu du faible coût des navires. Cependant, de mémoire de trader, la pire année dans le transport maritime a été 1986, où la valeur des navires neufs de type Capesize a été de 20 M$. Des Capesize de 10 ans étaient estimés à 3 M$ et la démolition de navires atteignait 75 $/t. Des chiffres qui démontrent que même si le marché est faible aujourd’hui, il reste toujours une marge pour descendre encore plus bas.
Vracs liquides: baisse de la démolition
Les taux pour les navires-citernes se sont maintenus au cours de l’année avec des niveaux pouvant atteindre 100 000 $/jour. Dans cette filière, la croissance des taux de fret s’est surtout reportée sur le tonnage plus ancien. La valeur des navires récents ou de seconde main est restée stable sur l’ensemble de l’année. La plus importante augmentation en valeur pour les VLCC s’est faite pour les navires construits à la fin des années 1990. En novembre 2013, Frontline a démoli des VLCC de 1998 et 1999 dont le prix serait aujourd’hui bien au-dessus de 30 M$, ce qui représente une augmentation de 100 % du prix par rapport à la vente réalisée il y a deux ans. Cette hausse peut s’illustrer avec l’exemple du Cosmic-Jewel (300 000 tpl, construit en 1997 par les chantiers japonais de Mitsubishi) qui a été vendu pour 30 M$ à CSSC Shipping en novembre. La conjugaison entre un taux de fret élevé et une baisse dans la valeur de démolition des navires s’est concrétisée par une diminution du nombre de navires déconstruits.
Conteneurs: une hausse nette du nombre de navire pour 2016
Après une année 2014 stable, 2015 a enregistré quelques mouvements. Les taux de fret, et par voie de conséquence la valeur des navires, ont augmenté au cours des premier et deuxième trimestres. Au cours de ce dernier, ce marché positif dans la valeur et les taux de fret ont dégringolé pour revenir à des niveaux de 2014. En 2015, le nombre de ventes et d’acquisitions a été de 24 % inférieur à 2014. La hausse des taux de fret du début de l’année s’est répercutée sur les valeurs. À titre d’exemple, Toyo Kaiun a vendu le Ayutthaya-Bridge (1 708 EVP, construit en 2007 par les chantiers Imabari) à SITC pour 12,2 M$. Huit mois avant, Daio Kaiun a vendu le Safmarine-Sanaga (1 700 EVP, construit en 2007 par les chantiers Imabari) pour 12 M$. Ce rapport entre les taux de fret et la valeur des navires s’est encore plus remarqué pour les navires « sous Panamax ». L’armement Schulte Thomas a vendu le Natalie-Schulte (2 474 EVP, construit en 2005 par P+S Werfen) pour 13 M$ en avril 2014. Un an plus tard, ER Schiffahrt a vendu le ER-Cannes (2 556 EVP, construit en 2005 par HHI) au groupe CMA CGM pour 14 M$.
Le carnet de commande reste élevé avec une augmentation de 38 % du nombre d’ordre placé en 2015 par rapport à 2014. La plupart de ces commandes l’ont été pour des navires de plus de 10 000 EVP. Du côté de la démolition, peu de navires ont été envoyés à la casse cette année, plusieurs armements préfèrent laisser leurs navires à l’ancre en raison des taux de fret bas. Au final, en 2016, l’année commence avec une hausse nette du nombre de navires sur ce secteur.
Gaz: un début d’année en fanfare, une fin d’année plus morose
Dans le marché des VLGC (Very Large Gas Carrier), les taux de fret ont augmenté sur le début de l’année pour atteindre un pic pendant l’été. Cette augmentation a été jusqu’à voir des navires valant 400 000 $/m3. Sur la seconde moitié de l’année, les taux sont repartis à la baisse et la valeur des navires est descendue à 200 000 $/m3. Avec la hausse des taux de fret, la valeur des navires a suivi le mouvement. Par voie de conséquence, à l’inverse, sur les derniers mois de l’année, la valeur des navires a baissé. Au cours de l’année, les ventes particulières se sont réalisées notamment sur le lot de quatre navires LPG de 84 000 m3 par les chantiers Daewoo à BW pour 72,5 M$ chacun, à délivrer en 2016. Les valeurs des navires plus anciens se sont confirmées sur les premiers mois avec Astomos Energy Corporation qui a vendu le Gas-Scorpio (78 500 m3, construit en 1995 par Mitsubishi) pour 40,3 M$.
Dans la catégorie des navires de taille moyenne, à savoir ceux d’une capacité de 35 000 m3, les taux sont restés constants aux environs de 100 000 $/m3. Sur l’ensemble de la filière, nous avons vu une baisse de 30 % des ventes et acquisitions et sur le carnet de commandes, note VesselsValue.
Dans le marché du GNL, tant les taux de fret que la valeur des navires se sont stabilisés en 2015. Parmi les ventes réalisées au cours de l’année, VesselsValue.com prend pour exemple la revente de cinq navires de 150 000 m3 (à livrer en 2016-2017 par Hyundai) commandés par Petronas, et qui seront cédés à Misc pour 213 M$ chacun. Une vente assortie d’une charte de 15 ans pour chaque navire.
