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L'Américain XPO Logistics acquiert Norbert Dentressangle

Actu-Transport-Logistique.fr | Supply Chain | publié le : 29.04.2015 | Dernière Mise à jour : 01.01.2018

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Norbert Dentressangle, Bradley Jacobs et Hervé Montjotin, lors de la présentation de la transaction le 29 avril 2015 à Paris.

Crédit photo © Anne Kerriou

Norbert Dentressangle SA va passer dans le giron du groupe américain XPO Logistics. L'accord signé entre les deux groupes prévoit l'acquisition par XPO Logistics de la majorité des actions Norbert Dentressangle SA et le lancement d'une OPA sur le capital restant.

C'est à la fois un coup de théâtre et une transaction d'envergure qui s'annoncent sur le marché français du transport et de la logistique. L'Américain XPO Logistics, jusqu'à présent actif uniquement en Amérique du Nord, va s'offrir Norbert Dentressangle SA, pour un montant évalué à environ 3,24 milliards d'euros.

De l'aveu même des parties prenantes, les négociations autour de cette offre "non sollicitée" ont été menées tambour battant, puisqu'elles se sont conclues en 10 jours. La réalisation de la transaction, unanimement approuvée par le Directoire de XPO et le Conseil de Surveillance de Norbert Dentressangle, est attendue au deuxième trimestre 2015. Elle n'est conditionnée qu'à l'obtention des autorisations des autorités en charge du contrôle des concentrations aux États-Unis et en Allemagne.


Acquisition des actions de la famille Dentressangle

Selon les termes d'un accord définitif signé le 28 avril 2015, XPO va procéder à l'acquisition d'une majorité des actions Norbert Dentressangle SA. Le groupe américain s'est notamment "engagé irrévocablement à acquérir l'intégralité des titres détenus par M. Norbert Dentressangle et sa famille", soit 67% des actions en circulation, précise un communiqué conjoint des deux groupes. XPO lancera ensuite une offre publique d'achat simplifiée "entièrement en numéraire" visant le reste des actions du groupe français. "Si à l'issue de l'OPA, les actionnaires n'ayant pas apporté leurs titres à l'offre ne représentent pas plus de 5% du capital et des droits de vote de Norbert Dentressangle, XPO a l'intention de procéder à un retrait obligatoire et de retirer de la cote les actions de Norbert Dentressangle", ajoute le communiqué.

"Les membres de ma famille ont accueilli favorablement cette offre, considérant qu'elle garantit pour l'entreprise et ses salariés les meilleures perspectives de croissance à long terme et donc sa pérennité. Nous estimons aussi qu'elle apporte une réponse à la question de ma propre succession et de la transition générationnelle actionnariale. Mes enfants, après avoir longuement réfléchi, ont exprimé clairement le fait qu'ils ne se voyaient pas endosser la responsabilité d'être actionnaires d'un groupe de cette taille", a déclaré Norbert Dentressangle, le fondateur de l'entreprise, lors d'une conférence de presse organisée le 29 avril 2015 à Paris pour présenter la transaction.

"Le profil d'entrepreneur de Bradley Jacobs et la complémentarité entre les deux entreprises, au plan géographique et au plan des métiers, ont été déterminants dans notre choix. Et sur ce plan, il ne pouvait pas y avoir de meilleur acquéreur", a estimé Norbert Dentressangle.


Dans le Top 10 mondial de la logistique

Le nouveau groupe réunira 52 350 collaborateurs et comptera 863 sites dans 27 pays. Selon Bradley Jacobs, président et CEO de XPO Logistics, l'acquisition de Norbert Dentressangle va "propulser XPO parmi les 10 premiers groupes de logistique dans le monde."

"Elle nous permettra de tripler notre EBITDA ajusté en le portant à 545 millions de dollars, et d’atteindre un chiffre d’affaires d’environ 8,5 milliards de dollars une fois l’offre publique finalisée, nous donnant ainsi près de deux ans d’avance sur les objectifs fixés dans notre business plan. L’acquisition de Norbert Dentressangle est un important bond en avant, mais nous sommes toujours dans les premières étapes de notre plan de croissance à long terme", précise le patron de XPO.

L'ambition affichée est en effet de constituer un fournisseur mondial de solutions logistiques, en appuyant la croissance sur le renforcement des forces commerciales et marketing ainsi que sur la croissance externe. Le rapprochement des deux groupes aboutit à la création d'une entité puissante en Europe et en Amérique du Nord sur l'affrétement routier et la logistique. Comparés aux grand groupes mondiaux du transport et la logistique, XPO Logistics restent en revanche en retrait sur le métier de la commission de transport international (avec un chiffre d'affaires d'environ 200 millions d'euros chacun sur ce métier).


Une garantie de maintien de l'emploi pour 18 mois minimum

Hervé Montjotin, l'actuel président du directoire de Norbert Dentressangle, poursuivra sa carrière dans le nouveau groupe puisqu'il deviendra CEO des activités européennes de XPO Logistics et aura un titre de "President" de XPO Logistics, les rênes de l'entreprise américaine restant évidemment dans les mains de son actuel Pdg, Bradley Jacobs. Les centres de décision européens de Norbert Dentressangle resteront situés en France, à Lyon pour le siège social, Malakoff (Hauts-de-Seine) pour la Logistique et Beausemblant (Drôme) pour le Transport.

Pour les salariés, l'accord conclu entre les deux groupes prévoit que XPO maintienne à son niveau actuel le nombre d’employés à temps plein en France, sur une période minimum de 18 mois à compter de la clôture de l’acquisition. "Mais notre stratégie est une stratégie de croissance. Notre objectif n'est pas de licencier des gens mais d'en embaucher", a rappelé Bradley Jacobs lors de la conférence de presse.


Abandon de la marque Dentressangle au profit de XPO Logistics

Le groupe américain semble en tout cas bien décidé à ne pas perdre de temps dans le processus d'intégration : après la clôture de l’opération, l’ensemble des activités acquises rejoindra la marque XPO Logistics. "Après avoir échangé avec Bradley Jacobs sur cette question délicate, il nous est apparu porteur d'avenir de basculer immédiatement dans cette nouvelle marque. C'est la conséquence du projet stratégique".

Les dessous d'une rencontre...

XPO Logistics a découvert l'existence du groupe Norbert Dentressangle à l'occasion du rachat du groupe Jacobson, finalisé en août 2014. A l'époque, XPO s'est fait souffler l'affaire par Dentressangle, et a alors décidé d'en savoir plus sur ce groupe. Une recontre manifestement concluante !

 

Auteur

  • Anne Kerriou

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